Parte Diario: récord de ventas, préstamos subprime y manufactura china
En nuestro parte diario conoce detalles del récord de ventas en el viernes negro, el crecimiento de los préstamos subprime, las alertas de riesgos de la economía, la mejora de la manufactura china y la inflación en Argentina.
PARTE DIARIOECONOMÍAMERCADOS
Yoel Gutierrez Olano
12/1/20257 min read
El mes de noviembre ha estado marcado por acontecimientos económicos y financieros de gran relevancia a nivel global. Desde récords de ventas en el comercio electrónico estadounidense hasta alertas sobre riesgos macroeconómicos en Europa, pasando por fluctuaciones en los mercados de criptomonedas. A continuación, analizamos los hechos más destacados y sus implicaciones para empresas, inversionistas y responsables de estrategia.
Récord de ventas en línea en viernes negro estadounidense
Adobe Analytics reveló que el viernes negro registró un récord histórico de ventas en línea, 11.800 millones de dólares. Entre las 10 y las 14 horas los compradores gastaron 12,5 millones de dólares en promedio por minuto. Adobe destacó que los resultados consolidan la fecha como un momento importante para el comercio electrónico, en un contexto en el que más consumidores optan por comprar desde casa aprovechando los descuentos.
Destaca como novedad la creciente influencia de la inteligencia artificial (IA) en las compras. Tanto Adobe como Salesforce señalaron que las herramientas de IA tuvieron un rol importante en guiar las decisiones de compra. Salesforce estimó que agentes de IA participaron en transacciones por 22.000 millones de dólares de ventas globales, aunque la definición precisa de dicha influencia aún no está clara.
Fuente: https://techcrunch.com/2025/11/29/black-friday-sets-online-spending-record-of-11-8b-adobe-says/
Repunte de préstamos subprime y señales de alerta por endeudamiento
Los estadounidenses con menor calificación crediticia están volviendo a tener acceso masivo al crédito, a niveles no vistos desde antes de la crisis financiera de 2008. Según un informe citado, se observa un incremento significativo de los prestamos otorgados a clientes con un historial crediticio leve, en casi todas las categorías crédito al consumo. Hasta agosto, estos préstamos aumentaron un 10,7% respecto al año anterior y representan un 6,5% de todas las hipotecas concedidas este año.
La deuda total de los hogares en Estados Unidos alcanzó un récor de 18,6 billones de dólares en el tercer trimestre de 2025, impulsada por la inflación y la necesidad de financiar gastos mediante créditos. Aunque la morosidad permanece contenida, el incremento de créditos a personas financieramente vulnerables genera dudas sobre la capacidad de pago futura. Aunque los niveles son incipientes, la voz de alarma se ha extendido en círculos financieros, con la esperanza de evitar errores similares a los del pasado.
Fuente: https://www.newsweek.com/subprime-mortgages-are-on-the-rise-again-11111335
Interrupción de CME Group impacta mercado global de futuros
La Bolsa Mercantil de Chicago reanudó operaciones tras una interrupción de nueve horas causada por una falla en los servicios de CME Group y su plataforma de negociación electrónica Globex. El incidente generó frustración y preocupación en los inversores, que no pudieron operar durante gran parte de la jornada.
Durante el apagón, la negociación de futuros del Tesoro estadounidense permaneció suspendida y la actividad de bonos al contado fue limitada. La interrupción, calificada como “inesperada”, coincidió con máximos históricos en el precio de la plata. CME Group, que opera la Bolsa de Comercio de Chicago, la Bolsa Mercantil de New York y la Bolsa de Productos Básicos, no ha proporcionado detalles sobre las causas del evento.
Mejora moderada de la actividad manufacturera china
Los indicadores oficiales de actividad manufacturera y de servicios en China mostraron una mejoría en noviembre de 2025 una mejoría con respecto al mes anterior, aunque ambos sectores siguen por debajo de los 50 puntos. El índice de compras para manufactura (PMI) subió al 49,2 en noviembre, en línea con las expectativas de los analistas.
La recuperación económica de China se mantiene heterogénea y frágil, aunque se observa cierta resiliencia en la manufactura y optimismo en las pequeñas empresas, según los datos. Este dinamismo contrasta con el enfriamiento del sector servicios y otros problemas estructurales. El gobierno chino ha expresado que priorizará el crecimiento a largo plazo, evitando estímulos masivos. A pesar de estos desafíos, el PIB chino apunta a un crecimiento del 5%, un valor envidiable para las economías occidentales.
Bitcoin sufre su segunda mayor caída mensual en 2025
El precio del Bitcoin cayó más de un 16%, convirtiéndose en el segundo peor mes del año, solo superado por febrero. Tras alcanzar un máximo histórico a comienzos de octubre, cerca de los 126.251 dólares por unidad, noviembre inició con una fuerte corrección técnica y toma de ganancias. La corrección de noviembre eliminó las ganancias acumuladas en el año, dejando al Bitcoin con una caída del 2% en lo que va de 2025.
Durante el mes, se registró la salida de capital institucional de fondos cotizados (ETF) vinculados a la criptomoneda; grandes inversores institucionales retiraron sus ganancias luego de lo sucedido en septiembre y octubre, lo que provocó ventas masivas y presión bajista sobre el precio. Algunos analistas consideran que este enfriamiento era necesario, y podría ser temporal, mientras que otros advierten que Bitcoin podría continuar cayendo en el corto plazo hasta encontrar un soporte sólido.
Inflación anual argentina caería al 31%, la más baja en 8 años
Diversas consultoras económicas proyectan que el incremento de precios en noviembre, en Argentina, se colocó entre el 2,3% y el 2,5%, pronosticando un diciembre similar. Este resultado implica una desaceleración vertiginosa desde el 117,8% al cierre del año anterior. Expertos consideran que detrás está la mano del gobierno, que asumió en 2023 con un plan de estabilización macroeconómica apoyado por organismos internacionales, como el FMI.
Sin embargo, el costo de la reducción de la inflación enfrenta riesgos a corto y mediano plazo. La pasada semana se conoció que este 1 de diciembre comenzarían a aplicarse incrementos de precios del transporte, electricidad, gas, servicios públicos y medicina prepaga, lo que siembra dudas de cara a mantener el optimismo. La semana pasada también se reportaba una caída del 0,8% en las ventas de grandes supermercados. En el mismo período, empresas como Whirlpool anunciaron el cierre de sus plantas en el país.
Fondos de cobertura apalancados: riesgo creciente en mercado de bonos
El Banco de Pagos Internacionales (BIS) alertó sobre el papel creciente de fondos de cobertura altamente apalancados en los mercados de bonos soberanos, señalando que podrían provocar incrementos de la rentabilidad desestabilizar el sistema financiero. Según ejecutivos de la entidad, la combinación de niveles históricos de deuda pública y la participación de entidades no bancarias plantea riesgos para la estabilidad financiera.
Ante este riesgo, la institución considera necesario reforzar la regulación sobre las actividades de los fondos apalancados, creando un frente mediante varias herramientas cuidadosamente seleccionadas. Entre estas medidas propone ampliar el uso de cámaras centrales de compensación, para que todos estén sujetos a las mismas reglas de margen, y establecer mínimos obligatorios acuerdos de recompra (repos) como garantía.
El BCE advierte sobre riesgos económicos y financieros sin precedentes
La eurozona advierte sobre la presencia de riesgos inusualmente elevados en el horizonte. El Banco Central Europeo (BCE) señaló que la amenaza de perturbaciones en la economía, los mercados financieros y la banca es la más alta en mucho tiempo. Esta visión pesimista responde a una convergencia de factores estructurales: tensiones geopolíticas, cambios en las reglas comerciales, crisis climáticas y medioambientales, envejecimiento poblacional y disrupciones tecnológicas. El informe insta a los bancos centrales a mantener una gestión de riesgos vigilante.
La publicación del informe coincide con la reducción de la inflación en la eurozona hacia el 2%, aunque el BCE advierte que bajo esta aparente estabilidad subyace un sistema financiero global en equilibrio precario. La conclusión para los bancos europeos es clara: no bajar la guardia y fortalecer su resiliencia ante posibles eventos adversos. En resumen, los riesgos extremos, aunque históricamente raros, ahora parecen más probables.
Europa impulsa el desarrollo de tierras raras para reducir la dependencia
La carrera por el conjunto de 17 minerales cruciales para las tecnologías modernas, conocidos como tierras raras, ha encontrado un frente clave en Europa. El continente busca disminuir su dependencia casi total de las exportaciones chinas, nuevos yacimientos en el norte de Europa están impulsando proyectos locales innovadores, con respaldo gubernamental.
Rare Earths Norway anunció, en 2024, el hallazgo del mayor depósito de esos minerales en Europa, estimado en 8,8 millones de toneladas. El aprovechamiento de este recurso requerirá de tiempo, la empresa aún está en etapa de estudios de prefactibilidad y diálogo con autoridades por financiamiento aspirando a comenzar la producción a comienzos de la década de 2030. Otro depósito de tierras raras fue hallado en 2023 en Kiruna, Ártico sueco.
Canadá relaja normas climáticas para incentivar inversión extranjera
El gobierno de Mark Caney anunció el desmantelamiento de varias regulaciones climáticas para impulsar la inversión en combustibles fósiles. El ejecutivo firmó la pasada semana un acuerdo con la provincia canadiense de Alberta, corazón del petróleo canadiense, para eliminar el plan de colocar un techo a las emisiones de dióxido de carbono, por parte del sector petrolero, descartando nuevas normas federales más estrictas para descarbonizar la red eléctrica.
Este acuerdo abre las puertas a un nuevo oleoducto hacia la costa del Pacífico. El gobierno federal se compromete a facilitar permisos para que el sector privado construya un ducto que transporte un millón de barriles diarios de bitumen de Alberta a la Columbia Británica, buscando incrementar exportaciones a Asia. El anunció ha provocado el rechazo del gobernador de la Columbia Británica y el aplauso del sector petrolero canadiense.
Fuente: https://www.aljazeera.com/economy/2025/11/27/canada-rolls-back-climate-rules-to-boost-investments
En síntesis, comprender estos hechos y sus implicaciones resulta esencial para anticipar riesgos, identificar oportunidades y tomar decisiones estratégicas informadas en un entorno cada más interconectado y competitivo.
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